Een levenhypotheek is een andere hypotheek dan anderen vooral omdat hij de hypotheeknemer een zekere vrijheid biedt. Bij deze vorm van spaarhypotheek is het rendement gegarandeerd, de hypotheekrente is maximaal aftrekbaar en ook tijdens de aflossing van de hypotheek bestaan er diverse fiscale voordelen.

Bij een levenhypotheek moet men naast een levensverzekering ook een kapitaalverzekering afsluiten. Middels de kapitaalverzekering wordt aan het eind van de looptijd de nog openstaande hypotheek afgelost. Op het eerste oog lijkt de levenhypotheek op de spaarhypotheek maar er zijn wezenlijke verschillen te vinden tussen de beide hypotheken. Buiten dat de levenhypotheek ook veel van de voordelen van een spaarhypotheek omvat is bij de levenhypotheek het eindkapitaal niet zeker, een deel van de uitkering kan uit winstdeling bestaan. Ook is de hypotheekrente bij een levenhypotheek niet gelijk aan de spaarrente.

Een ander voordeel van de levenhypotheek is de mogelijkheid deze flexibel te maken, men kan naar wens sneller aflossen of meer sparen maar ook een keuze maken om in moeilijke tijden minder premie te betalen waardoor de maandlasten (tijdelijk) naar beneden gaan. Door de flexibiliteit van de levenhypotheek is het gemakkelijk om deze aan te passen naar de situatie van het moment. En door de mogelijkheid van vervroegd aflossen verlagen de premies die men moet betalen ook sneller. Door de vrijstelling van belasting voor kapitaalverzekeringen kan men na een periode van vijftien of twintig jaar beginnen met belastingvrij sparen. Voor het belastingvrij sparen bestaan verschillende bedragen die afhankelijk zijn van het aantal jaren dat men heeft afgelost.